Friday, November 25, 2011

你应该避免掉的6种投资产品

1. 好公司坏股票(指数股)

股票投资人总希望寻找好的潜力股,但没有什么足以胜过强健基本面下,价格合理的股票投资。

目前许多企业部门,股价遭受经济危机冲击已然大幅萎缩,尤其以金融服务为最。

然而在许多情况下,此些股票价格依然是被高估的,下跌风险大于上涨潜力。没有人能完全掌握最完美的买卖时机,因此即使拥有优质企业股票,现下市况仍可能使估值恶化,令股价更容易下滑。

因为金融风暴来临时,首当其冲的将会是指数股,大马的指数股比率,金融股占据最多。

2. 未公开成本支出(对冲基金)

今(2011) 似乎每笔投资,市场人士均专门放眼报酬率,而完全忽略了成本概念。

若投资确定能有回报,那么成本似乎无关紧要。以对冲基金来说,经理人挪用资产总额2% 管理,并且拿走获利的20%,除非该基金能另外帮你赚进15% 获利,否则这种索取额度高得令人不悦。

获利能力是无法预料的,​​但成本和费用往往摊在台面上,在考虑投资时若发现成本费用说明不易理解,或什至模糊不清,就是该抱持警惕的时候。

3. 不流通证券(流通量&成交量低的股项)

许多投资人可能认为,股市面临的大问题,就是频率过高的交易,然而许多客户可能碰到相反情况,买到几乎不交易的股票证券。

并非所有不流通证券皆是坏投资选择,但缺乏流动性近似于缺乏正面动力,投资人应小心落入可能的陷阱。

4. 单一大众市场产品不一定适合所有人(保险)

如共同基金等证券产品,构思概念是汇集资金裨益所有人,投资人们拥有整体共通投资组合,共同分担管理费用并享受投资多样化的益处。

但谈到投资产品时情形相反,这种集中资源作法为客户带来恶劣的市况。包括电视上卖的大多数保险广告,不经比价的产品往往被保证可带来更优渥报酬。

举例来说,害怕被问及健康问题的人们,会购买条件易于接受的保险,问题是这些保险往往售价相当于对应高龄顾客,价格甚高不符效益。

5. 非理性繁荣(黄金)

很多时候,市场人士只有在某种投资形成热潮后,才会注意要动身跟进,但往往为时已晚可能被套牢。有些看起来不能错失的良机,或许正是最糟糕的投资机会,就因为它们正热门。

以黄金为例,虽然看起来市场投资机会甚佳,但一般投资人并不需要冒险,单单只为了压宝黄金价格看涨,就为此购买一些小型矿业公司廉价股票。

6. 发言人不爱回答问题(忽略投资者关系的公司)

有时候为了发现愚蠢投资,你得自己跳进那个洞里,例如投资者会议就是个好机会。

如果对于投资管理方无法、或者不愿回答你的问题,或者解释的不明不白,那么精明的投资人就该软土深掘,或者像一般投资人一样选择转身离开。

请记住,如果有人还没拿到你的钱,就已经设法规避问题并着手安抚情绪,在你投入资金后情况也不太可能好转。

Tuesday, November 8, 2011

低點到?股神Q3買進股票200億美元


巴菲特似乎又开始“贪婪”了,就在美股经历三年来最煎熬的三个月之时。

巴菲特的旗舰公司伯克希尔·哈撒韦最新发布的财报显示,在截至9月底的三个月中,伯克希尔累计投资了239亿美元,创下至少15年来单季投资规模之最,其中纯股票投资达到70亿美元。有迹象表明,在继续关注金融和消费企业的同时,巴菲特开始有意识地在加大对工业等领域的投入,这可能也从一个侧面反映出“股神”对于经济复苏中长期前景的看好。

巴菲特再次出手“抄底”

总体上看,伯克希尔第三季度的业绩表现并不理想,这在很大程度上是受到了股票衍生品业务的拖累。第三季度,伯克希尔净利润下跌24%,至22.8亿美元。

相比一年前,伯克希尔在股票衍生品方面的亏损几乎多了两倍。不过,巴菲特并不对这部分投资感到担忧。他说,衍生品投资组合的大幅季度性波动“毫无意义”,运营业绩才是衡量伯克希尔公司表现得更好指标。伯克希尔第三季度的经营利润为38.1亿美元,同比增长接近40%。

股票市场的剧烈波动,是三季度伯克希尔在衍生品市场“栽跟头”的主要原因。据公司提交给美国证券监管委员会(SEC)的材料,第三季度,伯克希尔的衍生品合约覆盖的指数累计跌幅在11%至23%不等。

第三季度对美国股市来说可谓自金融危机见底以来最惨痛的一个季度。当季,标普500指数累计下跌14%,创自2008年以来最大季度跌幅。仅8月8日一天,也就是标准普尔公司宣布下调美国最高信用评级后的第一个交易日,美股标普500指数暴跌超过6%。

但从最新披露的投资情况以及股市自那以来的表现看,这一次,“股神”似乎又抄到了底。

在那之后,巴菲特8月15日接受电视采访时透露,他在8月8日当天买入股票的数量超过了今年其余时候的任何一天。巴菲特9月30日在接受电视采访时又说:我们已经准备好了大量买入,只要哪只股票够便宜,我们就会买入它。