Wednesday, September 2, 2015

股神巴菲特罕见表态 对小散户说出几点忠告

下面我将介绍一些我最喜欢的巴菲特语录,他向我们讲述了耐心、简单化、指数基 金,以及对自己知道什么和不知道什么必须有正确认识等。他显然更喜欢由繁入简,返朴归 真。
我将为各位举些例子,再加上一点我自己的解读和评论。

既然这篇文章是关于学习的,我们不妨从这里开始:

“我向历史学习之后的发现是,人们总是不肯向历史学习。”当投资者过分贪婪或者过分恐惧的时候,他们总是会拿“这次不一样”来当借口,十有八九,事后他们会追悔莫及。

恐惧与贪婪

“恐惧与贪婪是两种超级传染病,投资世界永远无法彻底根治,而其大规模发病的时间完全不可预测……我们只是尽量在他人贪婪时做到恐惧,在他人恐惧时做到贪婪。”什么叫做逆势投资?这就是了,言简意赅。

耐心

“不管你多有才能,多努力,有些时候,你都必须坚持足够的时间。要生一个婴儿,只能是一位女性怀胎十月之后的事,如果只有一个月,十位女性一起怀胎也没用。”
“我们最喜欢的持有周期是永远。”这才是买进持有投资,纯粹、简单,就像男人用娾妃谛克想达到持久效果一样,没人喜欢早泄。

“我从来都不指望能飞跃七英尺的横杆,我只会去找那些一英尺的横杆,一步跨过。”在我看来,指数基 金正是一英尺横杆的终极形态。

只做了解的事

“不知道自己到底在做什么,这就是风险的根源。”

“多元化是针对无知的保护措施。”我认为这话切中要害,我们都需要这种保护。想要完全了解全球经济的所有变化,以及我们面前众多的投资选择,根本就是不可能的。

“只有退潮之后,你才能发现谁在裸泳。”在牛市当中,每个人都是天才。可是,熊市却能够让我们看清楚谁掌握了获得长期成功的诀窍,而谁没有。

“永远不要投资你无法理解的生意。”这正是个不要选择个股的好理由。我发现,任何一家企业,或者一个行业,都有诸多纷繁复杂的难解之处,要完全理解几乎是不可能。可是,我却可以通 过近九十年的历史表现记录去了解一个特定资产门类,而我也可以通过一支指数基金去捕捉这一资产门类的整体回报。

“就大多数人而言,他们投资的成败与其说是取决于他们了解的东西有多少,还不如说是取决于他们是否能够客观地判断自己不了解的有多少。”不幸的是,越是自以为无所不知的人,下注的胆子越大。因为总是无法汲取历史(也包括自己的历史,如前文所说)经验,他们的错误还会一再重复。

聪明与成功

“你不需要是火箭科学家。投资并不是一个智商160的人战胜智商130的人的游戏。”

“它不见得一定要是做非凡的事情,得非凡的结果……只要定期投资一支指数基金,一个什么都不懂的投资者就可以获得其实好过大多数投资专 家的表现。”

在这个问题上,我的想法是:如果你想在风险低于平均水准的前提下获得高于平均水准的回报,唯一的解决方桉就是规律投资指数基金,直至真正需要用钱之前都不要去动这笔投资。
下面我们再来看看巴菲特话语当中隐藏的另外一些闪光的宝石,在这些地方,他谈到了自己对价值型投资、预 测的无意义、从众心理和黄金的投资意义等的看法。

价值型投资“不管是买袜子还是买股票,我都喜欢在高级货打折时入手。”这就是价值型投资的要义。

从众心理

“大多数人在其他人对股票感兴趣时,也都会产生兴趣。可是其实,真正应该对股票感兴趣的时候,恰恰是在其他人没兴趣的时候。买进最受欢迎的股票,还指望着获得优秀表现,这是不可能的。”从众可能会是一种非常危险的行为。不信的话,去问问那些1999年把全部身家都押在科技板块上的人们吧。

预测

“很长时间以来,我们一直都觉得,股票预言家存在的唯一价值,就是让算命先生显得可信多了。”让我吃惊的是,居然还有那么多投资者会认真看待那些预测,哪怕这些预 言家的记录早已告诉大众他们多不靠谱。

亏损

“第一条原则,永远不要赔钱。第二条原则,永远不要忘记第一条。”正如我曾经指出的,巴菲特也曾经违背过这两条,但是即便如此,他还是积累起了规模惊人的财富。

“当你发现自己已经陷在洞里,最重要的事情就是不要再往下挖了。”这当然可以解读为,亏损的投资该卖就卖。不过我想,更好的解读应该是:当你意识到自己在拿自己的钱干傻事,赶快收手。

好习惯

“习惯的锁链最初总是太轻,难以察觉,可当你感觉到它的沉重时,已经难以挣脱了。”这说的是坏习惯。

“正确的方法不是花钱之后把剩下的储蓄起来,而是在储蓄之后花剩下的钱。”这是好习惯,如果你能够在年轻时建立,它将为你带来巨大的好处。

“如果普通股票短期内价值缩水50%就足以让你陷入极度痛苦,那么你一开始就不该持有股票。”类似这样的亏损并不常见,但是出现的时候,往往都足够正常,投资者应该可以有一定心理准备。向投资组合引入债券,可以大大削弱风险。

“有了足够的内幕讯息,再加上一百万美元,你可能只要一年就破产了。”好吧,我曾经目睹了不止一位投资者输掉了自己可能输掉的一切,只因为他们太相信那些自己认为靠谱的内幕讯息。

黄金

“关于黄金,可以这么去想。如果你把全世界的黄金都收集在一起,大约可以铸成一个每边67英尺的立方体……这样一个黄金立方体,按照现在的市场价格,总价值大约是7万亿美元——或许相当于全美所有上市公司股票总价值的三分之一。用7万亿美元,你可以买下美国所有的农田,买下七家埃克森美孚,还剩1万亿的零花钱……如果你认为我应该选择那个67英尺的金立方,每天看着它……你可以说我疯了,但我会选择那些农田和那些埃克森美孚。”

最喜欢的巴菲特名言

“一生中,你真正需要办好的事情其实很少,只要不把太多的事情办砸就可以了。”这是我最喜爱的一句。长期成功其实正是属于那些持续专注于办好该办好的事情,更警惕不要犯错误的投资者。"

取自:
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