巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股） 这是一家让我们爱不释手的公司！

如果大家有关注小弟我的部落格，会看见我分析和上载了不少篇关于PADINI的文章。PADINI是我看过最强劲的成衣公司，至少在大马是龙头老大！一家不停的成长的公司让投资者不舍得放手套利的公司，今天我们就研究看看这家公司的基本面还可以上涨到什么价位吧！

由于令吉兑美元汇率回升降低成衣进口成本，加上消费者情绪开始好转，估计巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）可在 2017财政年轻易改写营收和净利新高纪录。PADINI于1998年上市至今至今已写下营收连续19年上涨的记录，2017财政年有望再下一城。

PADINI向来通过采购代理从中国进口80%至90%的成衣，进口成本以人民币计算，可降低该公司从中国采购成衣的成本。因此，外汇波动对该公司的净利赚幅会造成一定的影响。即便在令吉汇率疲弱的时候，PADINI的净利仍标清。如今令吉兑人民币回升，可进一步提高其净利赚幅，可谓锦上添花。

展望将来，PADINI的发展策略保持不变，也就是在更多商场开设店面来拼销售。该公司在2017财政年将开设3家新分店，计为在Mytown商场开设1家Vincci分店和1家PADINI概念店，以及在吉隆坡美拉华帝商场开设另一家概念店，今年尾在云顶名牌购物商城和甘拔士永旺商场再开2家新分店。另外，PADINI有意在2018年在海外开拓新商机，不排除该公司通过联营或连锁店的方式，在区域国家的新城市开设分店。

PADINI的财务状况相当稳健，也没有任何的债务，同时手握庞大现金。截止去年12月31日止，该公司持有的现金是3亿8402万令吉，相等于每股58仙。

那PADINI的股价接下来是否还有上升空间？PADINI股价如今已做到3.39（29/05/2017），我个人认为PADINI的估值仍便宜。PADINI的当前本益比是14.36倍，远低于消费股指数的34.72倍。同时即便股价大涨后将PADINI的周息率压低至3.39%，但仍高过消费股指数的3.09%。PADINI的股本回酬率保持在30%，以该公司现在的成长数度，内在价值处在RM4.50，目前还有32.74%的成长空间！

注：本文提供的资料和分析存属分享，并不是一项买卖建议，读者若依赖本文的参考，建议先咨询过自身的投资顾问或经纪人。